DEGeldwäschebekämpfung · Wirtschaftlicher Eigentümer
Ein wirtschaftlicher Eigentümer wird berechnet. Ab 2027 wird anders gerechnet.
Heute bestimmt ihn Artikel 20 des D.Lgs. 231/2007 stufenweise: Eigentum, dann Kontrolle, dann das Auffangkriterium. Ab dem 10. Juli 2027 bestimmen ihn die Artikel 51-54 der Verordnung (EU) 2024/1624 parallel, mit einheitlicher Schwelle, der Multiplikatormethode für Ketten und ohne Auffangkriterium. Unten finden Sie die beiden Regime, die Berechnung mit Zahlen, die Strukturen, die den Eigentümer verbergen, und das, was wir liefern, damit die Prüfung einer Überprüfung standhält.
Heute · Artikel 20 des D.Lgs. 231/2007
Drei Kriterien, eines nach dem anderen.
Das Dekret definiert als wirtschaftlicher Eigentümer die natürliche Person, der das direkte oder indirekte Eigentum an der Einrichtung oder die entsprechende Kontrolle zuzurechnen ist. Die Kriterien werden nacheinander angewendet: Man geht zum nächsten erst über, wenn das vorherige keine Person eindeutig bestimmt. Zu jedem: was die Norm sagt, wie sie angewendet wird und wie Complify es tut.
Absatz 2 · Eigentum
Mehr als 25 % des Kapitals, unmittelbar oder über Tochtergesellschaften, Treuhandgesellschaften oder eine zwischengeschaltete Person.
Wie es angewendet wird. Direktes Eigentum: eine Beteiligung von mehr als 25 %. Indirektes Eigentum: derselbe Prozentsatz, gehalten über eine Kette von kontrollierten Gesellschaften, also eine Kette, in der auf jeder Stufe Kontrolle besteht; ein Anteil von 40 % an einer Zwischengesellschaft ist keine „kontrollierte Gesellschaft“, und die Kette endet dort.
Wo Complify es leistet. Das Dokument „Wirtschaftliches Eigentum“ rekonstruiert die Gesellschafterstruktur des Unternehmens aus dem Register, geht bei jedem Gesellschafter, der eine juristische Person ist, zu dessen Register weiter und schreibt auf jeder Stufe den Anteil und ob Kontrolle besteht. Das Ergebnis zeigt, wer 25 % überschreitet und auf welchem Weg.
Absatz 3 · Kontrolle
Stimmenmehrheit, Stimmen, die für einen beherrschenden Einfluss genügen, vertragliche Bindungen, die einen beherrschenden Einfluss geben.
Wie es angewendet wird. Nur wenn die Eigentümerstruktur nicht eindeutig eine Person bestimmt: Das ist die zweite Stufe des Stufenmodells. Die Kontrolle ergibt sich aus den Gesellschaftervereinbarungen, der Satzung, den besonderen Rechten der Gesellschafter und den Anteilen, die zusammen die Mehrheit in der ordentlichen Versammlung ergeben.
Wo Complify es leistet. Reicht das Eigentum nicht aus, gibt das Dokument die im Register eingetragenen Befugnisse und Rechte wieder und wertet sie aus. Stehen sie dort in Fließtext, liest die künstliche Intelligenz sie mit. Der Analyst vermerkt, wie entschieden wurde.
Absatz 5 · Auffangkriterium
Genügen Eigentum und Kontrolle nicht, gilt als wirtschaftlicher Eigentümer, wer Befugnisse zur gesetzlichen Vertretung, Verwaltung oder Leitung hat.
Wie es angewendet wird. Es ist die letzte Instanz, und die Norm verlangt, dass es so bleibt: sie zu nutzen, wenn die Kette nur mühsam und nicht wirklich unlösbar ist, ist der Fehler, den eine Überprüfung als Erstes findet. Absatz 6 verpflichtet, eine Spur der Prüfungen aufzubewahren, die zum Ausschluss der vorherigen Kriterien durchgeführt wurden.
Wo Complify es leistet. Das Dokument gibt das Kriterium an, nach dem jede Person qualifiziert wird, und schreibt, wenn es beim Auffangkriterium ankommt, warum die beiden anderen nicht geantwortet haben: durchlaufene Stufen, abgefragte Register, gefundene Anteile. Es ist die Nachvollziehbarkeit nach Absatz 6, bereits geschrieben.
Ab 10. Juli 2027 · Artikel 52 der AMLR
Die Multiplikatormethode, mit Zahlen.
Die Verordnung (EU) 2024/1624 definiert das Eigentumsinteresse als 25 % oder mehr der Anteile, der Stimmrechte oder anderer Interessen, einschließlich der Gewinnrechte und des Liquidationsüberschusses. Für das indirekte Eigentum ist die Regel geschrieben: entlang jeder Kette von Zwischengesellschaften multiplizieren sich die Anteile; erreicht dieselbe Person das Unternehmen über mehrere Ketten, addieren sich die Ergebnisse. Das Schema daneben zeigt die beiden Fälle, in denen sich das Ergebnis gegenüber Artikel 20 ändert.
- Person A hält 40 % der Gesellschaft H, die 80 % des Unternehmens hält. Mit dem Multiplikator: 40 % × 80 % = 32%, wirtschaftlicher Eigentümer aufgrund von Eigentum. Nach Absatz 2 von Artikel 20 trat er nicht in Erscheinung: H ist keine von A kontrollierte Gesellschaft, und die Kette brach ab.
- Person B hält 20 % direkt und 30 % der Gesellschaft K, die 30 % des Unternehmens hält. Durch Addition: 20 % plus 30 % × 30 %, also 20 % + 9 % = 29%, wirtschaftlicher Eigentümer. Keiner der beiden Wege überschreitet für sich allein die Schwelle.
- Ist die Gesellschaft H ihrerseits kontrolliert? Dann gilt Artikel 54: Wer eine Gesellschaft kontrolliert, die ein Eigentumsinteresse am Unternehmen hält, ist wirtschaftlicher Eigentümer, auch wenn der Multiplikator nicht 25 % erreicht. Die beiden Kriterien werden bewertet parallel (Artikel 51), und das eine schließt das andere nicht aus.
Die Verordnung gilt ab dem 10. Juli 2027. Bis dahin gilt Artikel 20, aber eine heute nach beiden Lesarten rekonstruierte Kette muss in zwei Jahren nicht neu erstellt werden.
Verordnung (EU) 2024/1624
Acht Dinge, die sich ändern, wenn ein wirtschaftlicher Eigentümer festzustellen ist.
Die Tabelle stellt die heutige Regel der ab dem 10. Juli 2027 geltenden gegenüber, mit dem Artikel der Verordnung am Ende jeder Zeile. Die Zeilen mit dem Stern ändern die Berechnungsweise: Für sie wurde der Algorithmus neu geschrieben.
| Der Algorithmus ändert sich | Heute · D.Lgs. 231/2007 | Ab 10. Juli 2027 · AMLR |
|---|---|---|
| Die Kriterien werden nacheinander angewendet. Zuerst wird geschaut, wer Eigentümer ist; zur Kontrolle geht man nur über, wenn das Eigentum keine eindeutige Antwort gibt. | Eigentum und Kontrolle werden beide geprüft, jedes Mal, unabhängig voneinander. Wer kontrolliert, ist wirtschaftlicher Eigentümer, auch wenn ein anderer die Eigentumsschwelle überschreitet (Art. 51). | |
| Die Kontrolle wird in drei Zeilen beschrieben: Stimmenmehrheit, beherrschender Einfluss in der Versammlung, vertragliche Bindungen. Den Rest entscheidet die Praxis, und er ändert sich von Land zu Land. | Die Kontrolle hat eine festgeschriebene Liste: Stimmenmehrheit; Recht, die Mehrheit des Organs zu ernennen oder abzuberufen; Veto- und Entscheidungsrechte; Entscheidungen über Gewinne und Vermögen; formelle und informelle Vereinbarungen unter Gesellschaftern; familiäre Verbindungen; Nominee-Vereinbarungen (Art. 53). | |
| ★ | Wirtschaftlicher Eigentümer ist, wer mehr als 25 % des Kapitals hält. Die Schwelle ändert sich von Land zu Land, und eine ausländische Kette ist mit der jeweiligen Schwelle zu lesen. | Die Schwelle liegt bei 25 % oder mehr, die in der gesamten Union gleich ist: Genau 25 %, heute nicht erfasst, wird künftig erfasst. Für die risikoreichsten Kategorien kann die Kommission sie bis auf 15 % senken (Art. 52). |
| Gezählt werden die Kapitalbeteiligungen und die Stimmrechte. | Gezählt werden auch die Rechte am Gewinn, am Liquidationsüberschuss und an den übrigen internen Ressourcen: ein kleiner Anteil mit großen Vermögensrechten fällt ins Gewicht (Art. 52). | |
| ★ | Das indirekte Eigentum läuft über Tochtergesellschaften: Auf jeder Stufe braucht es Kontrolle, und wie Anteile zu addieren sind, ist nicht geregelt. Jedes Land macht es auf seine Weise. | Eine einzige Methode, der Multiplikator: entlang jeder Kette werden die Anteile multipliziert, zwischen mehreren Ketten addiert. 40 % einer Gesellschaft, die 80 % hält, ergeben 32 %, auch ohne Kontrolle über die Zwischengesellschaft (Art. 52). |
| ★ | Besitzt in einer mehrstufigen Struktur der eine und kontrolliert ein anderer, sagt das Gesetz nicht, wer Vorrang hat. | Die Norm sagt es: Wirtschaftlicher Eigentümer ist, wer eine Gesellschaft kontrolliert, die ein Eigentumsinteresse hält, und wer ein Eigentumsinteresse an einer Gesellschaft hält, die er kontrolliert. Man liest von oben, Stufe für Stufe, vor jeder weiteren Berechnung (Art. 54). |
| ★ | Genügen Eigentum und Kontrolle nicht, wird wirtschaftlicher Eigentümer, wer Befugnisse zur Vertretung, Verwaltung oder Leitung hat. Ein Name ist immer da. | Der Rückgriff entfällt. Sind alle Mittel ausgeschöpft, erklärt die Einrichtung, dass sich kein wirtschaftlicher Eigentümer ermitteln lässt, und begründet das. Die Führungskräfte der obersten Ebene meldet sie als solche, ohne sie wirtschaftliche Eigentümer zu nennen (Art. 63). |
| ★ | Von den durchgeführten Prüfungen und ihrem Ergebnis wird eine Spur aufbewahrt (Art. 20 Abs. 6). | Es muss möglich sein, den Weg nachzuweisen: welche Register abgefragt, welche Anteile gefunden, wie gerechnet und warum ein Kriterium und nicht das andere gewählt wurde. Das Ergebnis allein genügt nicht (Art. 20 und 63; RTS zu den Sorgfaltspflichten gegenüber Kunden). |
Was der Algorithmus tut · Schwelle und Multiplikator
Multipliziert und addiert, in jedem Land.
Für jede natürliche Person am Ende einer Kette berechnet der Algorithmus: indirekter Anteil = Multiplikation der Anteile der Stufen und Addition der Wege, die zur selben Person führen. Die Schwelle ist einstellbar: 25 % oder mehr für die AMLR, mehr als 25 % für Artikel 20, und das Dokument schreibt, welche verwendet wurde.
Die Register sind die des Landes, in dem jede Zwischengesellschaft eingetragen ist: Die Kette wechselt an jeder Grenze das Register, und die Anteile werden im Format des Landes gelesen: Aktien, Stimmrechte oder Interessen anderer Art.
Was der Algorithmus tut · parallele Kriterien und mehrstufige Strukturen
Eigentum und Kontrolle, parallel und von oben.
Auf jeder Stufe werden zwei Fragen gestellt: wer ein Eigentumsinteresse hat und wer kontrolliert. Liegen die Antworten auf verschiedenen Stufen, gilt Artikel 54: Der Kontrollierende eines qualifizierten Gesellschafters und der qualifizierte Gesellschafter eines Kontrollierenden sind beide wirtschaftliche Eigentümer.
Die Kontrolle wird in den von Artikel 53 typisierten Formen gesucht: Stimmenmehrheit, Bestellung der Mehrheit des Organs, Veto, Vereinbarungen, familiäre Verbindungen, Nominee. Wo das Register sie nicht ausweist, sagt das Dokument es, und die Lesart wird nicht erfunden.
Was der Algorithmus tut · Ende des Rückgriffs und Nachvollziehbarkeit
Wenn es nichts findet, sagt es das und dokumentiert es.
Bricht eine Kette ab, in einem Land ohne zugängliches Register, in einem Trust ohne identifizierbare Begünstigte oder bei einem Inhaber, wird nicht bequemlichkeitshalber ein wirtschaftlicher Eigentümer eingesetzt. Das Dokument sagt, auf welcher Stufe die Kette stehen geblieben ist und warum, führt die Führungskräfte der obersten Ebene als solche auf und überlässt dem Verpflichteten die Entscheidung nach Artikel 42.
Der Weg bleibt festgehalten: durchlaufene Gesellschaften, Anteile auf jeder Stufe, Berechnung, Quellen mit Datum, Anmerkungen der Analysten. Es ist die Nachvollziehbarkeit nach Absatz 6 heute und der Nachweis, den die AMLR morgen verlangt.
Strukturen, hinter denen sich ein wirtschaftlicher Eigentümer verbirgt
Schichtungen, Treuhandgesellschaften, Trusts: wo die Kette kompliziert wird.
Rechtlicher Eigentümer und wirtschaftlicher Eigentümer fallen von der Konstruktion her in drei Fällen nicht zusammen, und es sind die drei, auf die eine Überprüfung zuerst schaut. Für jeden: was der Algorithmus sucht und was das Dokument schreibt.
01
Mehrstufige Strukturen
Eine Person, dann eine Gesellschaft in einem Land, dann eine andere in einem zweiten Land, dann eine dritte, und schließlich das operative Unternehmen: Jede Stufe entfernt den Namen vom Register. Der Algorithmus steigt auf, bis er natürliche Personen findet, multipliziert die Anteile und wechselt an jeder Grenze das Register. Die Zahl der Stufen, die durchlaufenen Länder und das Vorhandensein von Nominees fließen in das Risikoprofil ein als Komplexitätsindikatoren, also das, was die RTS der AMLA anstelle einer starren Definition zu bewerten verlangen.
02
Treuhandgesellschaften und Eintragungen für Rechnung Dritter
Eine Treuhandgesellschaft oder ein Nominee erscheint im Register, handelt aber für jemand anderen. Artikel 20 sieht das bereits vor („über Treuhandgesellschaften oder eine zwischengeschaltete Person“), Artikel 22 des Dekrets verpflichtet den Kunden, zum Thema wirtschaftlicher Eigentümer schriftlich und unter eigener Verantwortung die Informationen zu liefern, und Artikel 53 der AMLR stuft Nominee-Vereinbarungen als Kontrolle mit anderen Mitteln ein. Das Dokument weist auf die Treuhandgesellschaft hin, verlangt die Auflösung des Mandats und sagt, solange sie nicht eintrifft, dass die Kette offen ist.
03
Trusts, Stiftungen und ähnliche Einrichtungen
Bei Trusts gilt als wirtschaftlicher Eigentümer: der Errichter, der Trustee, gegebenenfalls der Protektor, die Begünstigten und jeder, der Kontrolle ausübt (Artikel 20 Absatz 4 des Dekrets; Artikel 58 der AMLR, und Artikel 57 für Stiftungen und ähnliche Einrichtungen). Hält ein Trust oder eine Stiftung die Anteile einer Gesellschaft, sind alle ihre wirtschaftlichen Eigentümer auch wirtschaftliche Eigentümer der Gesellschaft (Artikel 55). Das Dokument führt sie jeweils mit ihrer Rolle auf und wählt nicht nur einen aus.
Die Kennungen, die ausländische Register den Gesellschaften geben, bleiben im Dokument, weil damit die Prüfung wiederholt werden kann; der Abgleich zwischen den Personen erfolgt über den codice fiscale oder das Geburtsdatum, nie über den Namen allein, der in den Registern Reihenfolge und Schreibweise wechselt.
Was wir liefern
Das Dokument „Wirtschaftliches Eigentum“ in jedem Land.
Es ist der Dienst Titolarità effettiva worldwide: die Beteiligungskette eines italienischen oder ausländischen Unternehmens bis zu den natürlichen Personen, mit den Kriterien von Artikel 20 heute und denen der AMLR ab 2027. Für jede beliebige Gesellschaft der Gruppe rekonstruiert der Dienst Gruppi worldwide rekonstruiert den gesamten Baum, bis zur Muttergesellschaft und zu allen Zweigen.
Drei Vertiefungsstufen
- Basis: die Gesellschafterstruktur des Unternehmens sowie wirtschaftliche Eigentümer, wie in den Registern erklärt, mit dem direkten Anteil.
- Erweitert: der Aufstieg in der Kette durch die Register jedes durchlaufenen Landes; als Ergebnis wird ein indirekter Anteil berechnet.
- Top: die Kette bis zur letzten Stufe, mit Auflösung der Treuhandgesellschaften, den Trusts mit ihren Rollen und den Kontrollen auf anderem Wege, von den Analysten vermerkt.
Was dort steht
- Jede durchlaufene Gesellschaft, mit Register, Kennung und Datum der Angabe.
- Jeder Anteil, auf jeder Stufe, und die Berechnung bis zum Ergebnis: indirekter Anteil.
- Das Kriterium, nach dem jede Person qualifiziert wird: Eigentum, Kontrolle, Artikel 54 oder „nicht ermittelbar“ mit der Begründung.
- Die Anmerkungen der Analysten zu den entlang der Kette getroffenen Entscheidungen. Die Analysten rekonstruieren und validieren die Kette, und die künstliche Intelligenz hilft ihnen, die rekonstruierte Kette zusammenzufassen.
- Die Quellen, mit dem Datum, auf das sich jede Angabe bezieht. Das Dokument ist auf dieses Datum festgelegt und weist es aus.
Wie es ankommt
- Auf der Plattform, per API oder per E-Mail, auch in anderen Sprachen der Union.
- Innerhalb der Akte des Unternehmens, neben Jahresabschlüssen, Organmitgliedern mit Zeichnungsbefugnis, Negativmerkmalen und Screening.
- Bei den Sorgfaltspflichten gegenüber Kunden von ComplifyADV, als Abschnitt des Vorgangs und in der Überwachung: Wechselt ein wirtschaftlicher Eigentümer, wird der Vorgang erneut geöffnet.
Quellen. Verordnung (EU) 2024/1624, Artikel 51, 52, 53, 54, 55, 57, 58 und 63 (Amtsblatt der Europäischen Union); Decreto legislativo 21. November 2007, Nr. 231, Artikel 20, 22 und 42 (Normattiva); AMLA, Final Report zu den technischen Regulierungsstandards nach Artikel 28 Absatz 1 der AMLR, 30. September 2026. Überprüft am 9. Oktober 2026. Diese Seite gibt Orientierung; sie ersetzt weder die amtlichen Texte noch eine Stellungnahme zu Ihrem Fall.
Häufig gestellte Fragen
Die Fragen, die uns zu diesem Thema gestellt werden.
Wer ist wirtschaftlicher Eigentümer nach Artikel 20 des D.Lgs. 231/2007?
Die natürliche Person, der das direkte oder indirekte Eigentum an der Einrichtung oder die entsprechende Kontrolle zuzurechnen ist. Das Eigentum ist direkt bei einer Beteiligung von mehr als 25 % des Kapitals; es ist indirekt, wenn derselbe Prozentsatz über Tochtergesellschaften, Treuhandgesellschaften oder eine zwischengeschaltete Person gehalten wird (Absatz 2). Bestimmt die Eigentümerstruktur nicht eindeutig eine Person, schaut man auf die Kontrolle: Stimmenmehrheit, Stimmen, die für einen beherrschenden Einfluss genügen, vertragliche Bindungen (Absatz 3). Genügt auch die Kontrolle nicht, gilt hilfsweise als wirtschaftlicher Eigentümer, wer Befugnisse zur gesetzlichen Vertretung, Verwaltung oder Leitung hat (Absatz 5). Von allen durchgeführten Prüfungen wird eine Spur aufbewahrt (Absatz 6).
Was ändert sich mit der Verordnung (EU) 2024/1624 ab dem 10. Juli 2027?
Sechs Dinge, und jedes ändert den Algorithmus. Die beiden Kriterien, Eigentumsinteresse und Kontrolle, werden parallel bewertet und nicht mehr stufenweise (Artikel 51). Die Schwelle wird zu 25 % oder mehr, einheitlich in der gesamten Union, und umfasst die Gewinnrechte und den Liquidationsüberschuss (Artikel 52). Das indirekte Eigentum wird durch Multiplikation der Anteile entlang jeder Kette und Addition der Ketten berechnet (Artikel 52). Die Kontrolle ist typisiert: Stimmenmehrheit, Bestellung und Abberufung der Mehrheit des Organs, Vetorechte, Gewinnentscheidungen, Vereinbarungen, familiäre Verbindungen, Nominee-Vereinbarungen (Artikel 53). Bei mehrstufigen Strukturen, in denen Eigentum und Kontrolle auf verschiedenen Stufen liegen, sagt Artikel 54, wer wirtschaftlicher Eigentümer ist. Das Auffangkriterium entfällt: Sind alle Mittel erschöpft, erklärt die Einrichtung, ein wirtschaftlicher Eigentümer sei nicht ermittelbar, begründet das und meldet die Führungskräfte der obersten Ebene, ohne sie als wirtschaftliche Eigentümer einzustufen (Artikel 63).
Wie wird das indirekte Eigentum mit der Multiplikatormethode berechnet?
Entlang jeder Kette werden die Anteile multipliziert; erreicht dieselbe Person das Unternehmen über mehrere Ketten, werden die Ergebnisse addiert. Eine Person, die 40 % einer Gesellschaft hält, die 80 % des Unternehmens hält, hält 32 %: wirtschaftlicher Eigentümer, auch wenn sie die Zwischengesellschaft nicht kontrolliert. Eine Person mit 20 % direkt und 30 % einer Gesellschaft, die 30 % des Unternehmens hält, kommt auf 20 % plus 9 %, also 29 %: wirtschaftlicher Eigentümer durch Addition. Nach dem Kriterium der kontrollierten Gesellschaft in Artikel 20 Absatz 2 trat die erste nicht durch Eigentum hervor, und die zweite auch nicht. Der Multiplikator ersetzt die Kontrolle nicht: Die beiden Kriterien werden zusammen gelesen (Artikel 51 und 54).
Wie rekonstruieren Sie eine Kette, die durch mehrere Länder führt?
Wir gehen vom Unternehmen aus, italienisch oder ausländisch, und steigen Stufe für Stufe in den Registern des Landes hinauf, in dem die Zwischengesellschaft eingetragen ist, bis wir am Ende der Kette ankommen: bei natürlichen Personen. Bei jedem Schritt hält das Dokument die Quelle, das Datum der Angabe und die getroffene Wahl fest: multiplizierter Anteil oder Kontrolle, aufgelöste Treuhandgesellschaft, Trust mit seinen Begünstigten, Stufe, auf der die Kette abbricht, und warum. Es gibt drei Vertiefungsstufen (Basis, erweitert, top), je nach Risiko der Position. Die Analysten rekonstruieren und validieren die Kette; die künstliche Intelligenz hilft ihnen, sie zusammenzufassen.
Was bleibt für die Überprüfung und die Inspektion dokumentiert?
Der gesamte Weg: die durchlaufenen Gesellschaften, die Anteile auf jeder Stufe, die Berechnung (indirekter Anteil), die Quellen mit Datum, die Anmerkungen der Analysten und das Kriterium, nach dem jede Person qualifiziert wurde. Es ist die Nachvollziehbarkeit, die Absatz 6 von Artikel 20 heute vorschreibt und die Artikel 63 der Verordnung auch dann verlangt, wenn der Eigentümer nicht gefunden wird. Das Dokument ist auf das Datum der Daten festgelegt und weist es aus: Was Sie Ihrer Entscheidung zugrunde gelegt haben, lässt sich so wieder lesen, wie es war.
Complify Yourself!
Haben Sie eine Kette, die nicht aufgeht? Schicken Sie sie uns: Wir rekonstruieren sie mit beiden Kriterien und sagen Ihnen, was sich 2027 ändert.